风险控制

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风控理念:谨慎而保守的投资,不赌博,不投机,追求可持续的、平稳的净值增长

风控原则:全程风险预算管理,任何操作都不能超出风险预算

风控的两大目标:控制本金亏损幅度和净值最大回撤幅度

风控的主要手段:
总仓位控制——能容忍的最大本金亏损幅度和净值最大回撤幅度决定了风险预算,风险预算控制总体仓位。组合的总体仓位是风险预算和策略看法的结合,有风险预算但是不看好,是低仓位;看好但是没有风险预算,也只能低仓位;有风险预算同时看好,才能高仓位

个股仓位控制——根据个股的评分体系,不同评分的个股有不同的仓位限制。比如单个战略性股票(5分)不能超过总仓位的20-30%,单个战术性股票(4分)不能超过10-15%,单个一般性股票(3分)不能超过5-10%(均按照买入成本计算)


个股的买入卖出纪律:
个股买入纪律——
1、只买经过深入研究、对基本面和估值水平均有审慎评估的已经加入股票库、有公司分类和股票评分的股票;
2、只买对基本面有信心,估值也可以接受的股票,永远不会基于消息、重组、政策放松等不确定的因素买入;
3、横向比较:买入之前充分比较各种潜在标的股票的基本面和估值水平,确认是同类品种当中最有吸引力的标的再买入。

个股卖出纪律——
1、风险预算的约束要求减仓;
2、跟踪过程中发现原来看错了,及时改错。
3、发现了更好、更有吸引力的投资标的,换股。






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